截至目前，美国大部分上市企业已公布最新季度财报，数据显示美股上市公司仍保持了收入和利润的良性增长，谷歌、微软、亚马逊、META、苹果等科技巨头业绩均超出市场预期；美股估值也得到修复，当前SPX的彭博未来一年估值预期回落至过去五年均值水平。但同时，美国PMI、消费者信心、就业市场等数据均走弱，进一步印证美国经济边际放缓，资本市场也修正了此前对经济过于乐观的预期，年内降息次数预期回升至1.8次，中信保诚基金顾凡丁表示，“当期强预期弱”的结构下美股短期有一定可能仍将呈现震荡走势。
另一方面，欧洲经济虽然仍未完全走出困境，但今年以来欧元区PMI已连续4个月回升且已回到荣枯线上方，同时英国央行和欧央行对于降息的态度相对美联储更为积极，欧洲股市表现良好，英国、德国股市续创历史新高。
大宗商品方面，随着巴以谈判重新开启，前期地缘风险的对商品价格的冲击阶段性消退，商品价格震荡回落。当前，现阶段谈判已结束，从目前的信息来看冲突双方意见并未完全达成一致，商品价格或已经较充分地反映了地缘风险消退的影响。
顾凡丁认为，随着市场对经济和地缘等因素的预期回归“冷静”，四月以来各类资产的无序状态或逐渐好转；美国经济正处在放缓过程，但持续下行的可能性或较小；美股经过业绩修正，或延续中长期震荡上行，但美股短期或仍有起伏。同时，市场对地缘风险的担忧阶段性减弱，当前原油、黄金等商品价格或已经较充分地反映了地缘风险消退的影响，商品价格向基本面回归，原油或将回落而贵金属则相对坚挺。
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