政策驱动下，2027年工业设备投资规模预计较2023年增长25%以上，设备更新投资机会全年向好。央国企主导，聚焦"去旧建新"、"绿色制造"，流程工业将率先受益，带动超千亿元资本开支。推荐细分领域龙头博隆技术、华荣股份等，关注风险政策落地不及预期。
政策驱动设备更新，为全年投资注入活力【政策发力，设备更新投资机会有望贯穿全年】。设备更新作为逆周期调节的一项重要措施，在促进经济增长和投资扩展方面成绩显著。此项更新不仅促进产业升级和供给侧结构性改革，还被视为培育新质生产力的关键途径。根据预测，相关投资机会将延续至年底。【鉴于地方***推进政策落地，设备更新步伐将加速】。政策制定者设定了至2027年，工业领域设备投资规模需较2023年实现超过25%的增长目标，年均复合增长率预计为5.7%，明显高于2016至2023年间的1%左右增长速度。【设备更新将由央国企主导，以“去旧建新”、“降低能耗提升效率”、“绿色制造”为核心】。流程工业有望成为首批受益者，设备更新有望沿供应链向上游传递，预计顺序为成套设备、零部件、通用制造。【流程工业将成为设备更新的先行受益者，驱动超千亿元的资本支出】。重点行业拥有雄厚的资本实力和明确的更新需求，如中石油现金储备超过2500亿元，资产负债率低于50%，有进一步杠杆化的空间。【在节能降耗、安全要求趋严的背景下，流程工业设备更新需求激增】。双碳目标下，相关政策推动化工行业进行节能减排改造，如国家发改委等部门发布的通知，新列出27种产品或设施进入重点用能目录。【流程工业数字化转型加速，智能化水平进一步提升】。政策目标是到2027年，规模以上工业企业在数字化研发设计工具普及率和关键工序数控化率上分别超过90%及75%。【流程工业的多个环节已进入设备更新周期】。涉及燃烧炉、压力容器、工业锅炉等设备，预期在政策推动下，更新周期将提前。【投资视角看好流程工业各细分领域龙头企业】。这些企业预计不仅能够从设备更新带动的下游资本开支中受益，还有机会通过自身竞争力增加市场份额、拓展国际市场。【重点推荐企业包括博隆技术、华荣股份(603855)、海鸥股份(603269)、博实股份(002698)、科新机电(300092)】。同时，川仪股份(603100)、纽威股份(603699)、卓然股份、景津装备、中金环境(300145)、凌霄泵业(002884)、武进不锈(603878)等企业也将从中受益。【风险提示涵盖政策力度以及落地进度，以及石油化工行业发展情况】。
